Communiqué de presse du 23 août 1999

Suez Lyonnaise des Eaux lance une OPA amicale
de 1 Md de $US sur United Water Resources

Suez Lyonnaise des Eaux lance une OPA amicale sur United Water Resources (UWR) le deuxième distributeur d'eau aux Etats-Unis, dont le Groupe détient déjà 32,91 % du capital.

L'OPA porte sur un montant de 1 Md de $US, correspondant à un prix par action de 35 $US. Par ailleurs, il est prévu le paiement par UWR de dividendes exceptionnels de 0,48 $US par action. Ce projet a été approuvé à l'unanimité par le Conseil d'Administration d'UWR, avec le soutien total de l'équipe dirigeante.

UWR est la société résultant de la fusion entre General Water Works (détenue à plus de 80 % par Lyonnaise des Eaux depuis 1982) et Hackensack Water Company, société créée en 1869 et cotée au NYSE depuis 1889.

United Water Resources (UWR), deuxième opérateur privé dans l'eau aux Etats-Unis

Le Groupe United Water dessert 7,5 millions d'habitants en eau et assainissement aux USA à travers deux sociétés :

• UWR intervient sur le marché "régulé"* et dessert 2,5 millions d'habitants dans 13 Etats, principalement dans l'Est des Etats-Unis. Son chiffre d'affaires est de 356 millions de $US (en 1998) pour un résultat net de 43,9 millions de $US ;
• UWS, filiale à 50 / 50 de UWR et de Suez Lyonnaise des Eaux, intervient sur le marché "dérégulé"* et dessert 5 millions d'habitants dans 12 Etats. Son chiffre d'affaires 1998 est de 101 millions de $US et devrait être de l'ordre de 160 millions de $US en 1999.

UWR est par ailleurs actionnaire indirect à hauteur de 10 % de Northumbrian Water Group.

Une opération stratégique pour le développement de Lyonnaise des Eaux aux USA

Cette acquisition est une étape importante dans la poursuite du développement de Lyonnaise des Eaux aux Etats-Unis et va lui permettre de renforcer sa position de leader sur le marché de la gestion de l'eau, illustrée par les succès récents d'Indianapolis, d'Atlanta, Milwaukee et Gary.

LE MARCHE DE L'EAU AUX ETATS-UNIS ET UNITED WATER

Le marché municipal de l'eau aux Etats-Unis est estimé à 40 milliards de $US de chiffre d'affaires manuel. Ce marché est morcelé, il compte plus de 60000 intervenants municipaux ou privés. Selon les sources de l'EPA (Environmental Protection Agency) les besoins d'investissements du marché de l'eau et de l'assainissement aux Etats-Unis sont de 250 milliards de $US sur les 20 prochaines années.

Le service est assuré soit par des entreprises privées (marché "régulé") soit par des entreprises publiques en général municipales. Depuis peu, les collectivités publiques s'ouvrent à une délégation des services de l'eau à des entreprises privées (marché "dérégulé").

Le marché "régulé"

Les sociétés privées présentes sur ce marché sont propriétaire des actifs (usines, réseaux, ... ) et sont soumises à une régulation de la Puissance Publique de l'Etat dans lequel la société opère. Cette régulation, assurée par les Public Utility Commissions (PUC), fixe les tarif pratiqués par ces sociétés.

Les caractéristiques du marché sont :

• 12 % du marché de l'eau potable aux USA et 0 % en assainissement,
• 32 millions de personnes desservies,
• près de 5 milliards de $US de chiffres d'affaires en 1998,
• United Water Resources est N° 2 du secteur derrière American Water Works.

Le marché "dérégulé"

Les municipalités font appel depuis peu à des sociétés privées pour reprendre via une délégation de services tout ou une partie du service d'eau ou d'assainissement. Le contrat passé entre la municipalité et la société privée assure la régulation des tarifs et la rémunération de l'opérateur privé. Le changement de législation de janvier 1997 sur les obligations d'Etat permet aux municipalités de passer des contrats de longue durée jusqu'à 20 ans avec des opérateurs privés et à ces opérateurs de participer de façon significative aux investissements de l'eau et de l'assainissement.

En 1999, cette forme de gestion déléguée représente déjà plus d'un milliard de $US de chiffre d'affaires. Son potentiel de croissance est de l'ordre de 20 à 30 % par an. United Water Services est N° 2 sur ce marché.

Les caractéristiques du marché municipal sont:

• 89 % du marché de l'eau aux USA et 100% du marché de l'assainissement,
• 237 millions de personnes desservies,
• 35 milliards de $US de chiffre d’affaire en 1998.