Suez Lyonnaise des Eaux, par sa filiale Degrémont, acquiert auprès d'Imetal l'ensemble des activités de conditionnement de l'eau (Calgon) d'English China Clays. Calgon, société américaine, est le numéro 3 mondial du conditionnement de l'eau. L'acquisition s'est faite pour un montant de US$ 425 millions (EUR 405 millions, FRF 2,65 milliards).Calgon* réalise un chiffre d'affaires de US$ 284 millions (EUR 270 millions, FRF 1,77 milliard) emploie 1100 personnes et a un portefeuille de 6000 clients industriels. L'essentiel de ses ventes se fait aux Etats-Unis (86 %), le reste se répartissant entre l'Amérique Latine (8 %), l'Europe (4 %) et l'Asie (2 %).
Le conditionnement de l'eau est une activité de service dans le traitement de l'eau, comprenant la vente de produits spécialisés à haute valeur ajoutée. C'est un métier à forte technicité où la barrière technologique à l'entrée est très grande. La grande diversité des clients, pour l'essentiel industriels, et la nature du service rendu assurent une récurrence élevée de l'activité et de ses résultats.
Degrémont exerce depuis trente ans cette activité, regroupée récemment autour de sa filiale Aquazur, premier groupe d'origine européenne dans ce secteur, avec un chiffre d'affaires 1999 estimé à FRF 1,5 milliard (EUR 230 millions). Elle emploie 1500 personnes et dispose d'un portefeuille de 8 000 clients industriels.
Les atouts et synergies industrielles de l'ensemble Calgon-Degrémont
Par cette acquisition, Degrémont fait plus que doubler sa taille dans le secteur du conditionnement : le chiffre d'affaires de Calgon et Aquazur réunis s'élèvera à US$ 530 millions (EUR 505 millions, FRF 3,3 milliards).
Par ailleurs, Degrémont rééquilibre ses métiers et son portefeuille de clients :
- les services, qui représentaient 34 % de l'activité, passent à 47 %, alors que l'ingénierie du traitement de l'eau passe de 66 % à 53 % ;
- la part des clients industriels passe de 35 % à 47 % alors que celle des collectivités publiques se réduit de 65 à 53 %.
Le rapprochement des deux entreprises va conduire à des économies d'échelle, notamment en ce qui concerne la R & D et les achats de matières premières.
Les deux sociétés sont très complémentaires sur le plan géographique : à travers Aquazur, Degrémont réalise 86 % de ses ventes en Europe, alors que Calgon est essentiellement présent sur le marché américain.
Par ailleurs, Calgon et Degrémont réunis vont pouvoir conjuguer leurs moyens de développement et d'implantation dans les zones à forte croissance (Asie et Amérique Latine).
L'ensemble Calgon-Degrémont, numéro 3 sur les deux principaux marchés mondiaux du conditionnement (Etats-Unis et Europe), sera solidement armé pour répondre aux besoins des grands clients industriels, dans un contexte de centralisation des achats à l'échelle mondiale et de développement de la sous-traitance (outsourcing).
L'intérêt stratégique de cette opération pour Suez Lyonnaise des Eaux
Le Groupe conforte sa position de leader mondial dans la gestion de l'eau, l'un de ses trois métiers centraux à vocation mondiale.
Il développe le segment de la clientèle industrielle et se donne les moyens de pénétrer le marché des grands groupes multinationaux, en particulier dans les grandes industries de " process " (papier, pétrochimie, sidérurgie, production d'énergie, sucrerie).
Il renforce son implantation aux Etats-Unis, conformément à ses ambitions de développement dans ce pays, qui représente à lui seul plus de la moitié du marché mondial de l'eau.
Cette acquisition, créatrice de valeur, sera relutive dès l'an 2000 et contribuera à atteindre l'objectif de BNPA courant EUR 8,5 en 2002.
Cette acquisition est soumise à l'approbation des autorités anti-trust concernées.
* Son nom est la contraction de " CALcium GONe " et provient de la découverte par
l'entreprise du produit anti-tartre aujourd'hui le plus répandu, l'hexametaphosphate de sodium.
